SCPI : comprendre la fiscalité des revenus distribués
Les SCPI offrent un accès mutualisé à l'immobilier de rendement. Mais leurs revenus sont fiscalisés comme des revenus fonciers — un point déterminant pour le rendement net.
Le contexte
Les revenus distribués par une SCPI de rendement sont, pour leur part immobilière, imposés dans la catégorie des revenus fonciers : au barème progressif de l'impôt sur le revenu, majoré des prélèvements sociaux (17,2 %). La part éventuelle de revenus financiers suit, elle, le régime des revenus de capitaux mobiliers.
L'analyse
Deux régimes coexistent. Le micro-foncier (abattement forfaitaire de 30 %) est ouvert sous conditions et si les revenus fonciers totaux du foyer ne dépassent pas 15 000 € par an. Au-delà, ou sur option, le régime réel permet de déduire les charges et surtout les intérêts d'emprunt — d'où l'intérêt d'acquérir des parts à crédit. Pour un contribuable fortement imposé, la fiscalité foncière peut absorber une large part du rendement ; des alternatives existent : SCPI détenues via un contrat d'assurance-vie, SCPI européennes (fiscalité atténuée par les conventions), ou démembrement de parts.
Ce que cela change pour vous
Avant d'investir en SCPI, la question n'est pas seulement « quel rendement ? » mais « quel rendement net, compte tenu de ma TMI et de mon mode de détention ? ».
Le regard de Musigny
Le bon véhicule SCPI dépend de votre fiscalité, pas d'un classement de performance. Nous arbitrons le mode de détention avec vous.
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